Cómo compensar pérdidas en bolsa en la renta
Con qué se restan, hasta cuánto y durante cuánto tiempo. Con las casillas de la Renta 2025 y un ejemplo de dos años con números.
¿Cómo se compensan las pérdidas de bolsa en la declaración de la renta?
Primero se restan de tus ganancias del mismo año. Si aún sobra pérdida, puede restar hasta el 25 % de tus dividendos e intereses; y lo que quede se compensa en los cuatro años siguientes (art. 49 de la Ley del IRPF).
- Las ganancias y pérdidas patrimoniales del año se suman entre sí: casillas 0422 a 0425 en la Renta 2025.
- Un saldo negativo puede restar hasta el 25 % de los dividendos e intereses del mismo año.
- Lo que sobre se arrastra cuatro años, y cada año se usa en la cuantía máxima posible.
- Una pérdida con recompra en los 2 meses no resta en el año de la venta: se aplaza.
Válido para la Renta 2025 (campaña de 2026). Revisado el 3 de noviembre de 2026.
En este artículo
- La respuesta corta
- Las dos cajas de la base del ahorro
- En qué orden se compensa
- Las casillas de la Renta 2025
- Un ejemplo de dos años, con números
- La línea de tiempo de una pérdida
- La excepción: la regla de los 2 meses
- Errores frecuentes al compensar
- Qué hace Mofetax y qué te toca a ti
- Fuentes
- Preguntas frecuentes
La respuesta corta
Las pérdidas por vender acciones, ETF o fondos no se pierden a efectos fiscales: reducen lo que pagas. La ley las usa por este orden: primero contra las ganancias del mismo año; después, con un límite, contra tus dividendos e intereses; y lo que aún sobre se guarda para los cuatro años siguientes.
Todo ocurre dentro de la base imponible del ahorro, la misma que paga del 19 % al 30 %.
Las dos cajas de la base del ahorro
El artículo 49 de la Ley del IRPF no mezcla todo en un saco. Calcula dos saldos cada uno por su lado:
Caja de ganancias y pérdidas
- Lo que sale de vender: acciones, ETF, fondos, cripto…
- Ganancias y pérdidas del año se compensan entre sí.
- Casillas 0422 a 0425 (Renta 2025).
Caja de rendimientos del capital mobiliario
- Dividendos e intereses.
- Se suman entre sí en el año.
- Casillas 0429 (positivo) y 0430 (negativo).
Si una de las dos cajas sale negativa, puede restar de la otra, pero solo hasta el 25 % del saldo positivo de esa otra. Lo que siga negativo se compensa en los cuatro años siguientes.
Para quien solo invierte, la caja con saldo negativo suele ser la de ganancias y pérdidas.
En qué orden se compensa
Suma las ganancias y las pérdidas del año
Todas tus ventas del ejercicio, de todos tus brókers, se suman entre sí. En Renta WEB, la suma de ganancias va en la casilla 0422 y la de pérdidas en la 0423; el saldo sale positivo en la 0424 o negativo en la 0425.
Si el saldo es negativo, réstalo de dividendos e intereses del año
Hasta el 25 % del saldo positivo de tus dividendos e intereses (casilla 0446 en la Renta 2025). Con 800 € de dividendos e intereses, puedes restar como mucho 200 €.
Si el saldo es positivo, usa las pérdidas pendientes de años anteriores
Las pérdidas patrimoniales pendientes de los cuatro años anteriores restan primero de las ganancias del año, cada ejercicio en su casilla (0439 a 0442 en la Renta 2025, de 2021 a 2024). Antes, si este año tuvieras rendimientos negativos, ya habrían restado hasta el 25 % de ese saldo (casilla 0436).
Lo que aún sobre, contra dividendos e intereses con el mismo tope
El 25 % es un tope conjunto: lo que gaste una compensación cruzada del propio año ya no lo puede gastar la de años anteriores (caso práctico de la AEAT, Renta 2025).
Apunta lo que queda y de qué año es
Cada pérdida tiene su propia fecha de caducidad: cuatro años a partir del año siguiente al que se generó. Conviene guardar una lista con el importe pendiente de cada año.
Las compensaciones se hacen en la cuantía máxima que permita cada ejercicio, y no se puede alargar el plazo de cuatro años acumulando pérdidas de años posteriores (art. 49.2). Entre años, lo seguro es usar siempre la más antigua primero.
Las casillas de la Renta 2025
| Casilla | Qué va |
|---|---|
| 0422 | Suma de ganancias patrimoniales de la base del ahorro |
| 0423 | Suma de pérdidas patrimoniales de la base del ahorro |
| 0424 / 0425 | Saldo positivo / saldo negativo de ganancias y pérdidas |
| 0429 / 0430 | Rendimientos del capital mobiliario: positivo / negativo |
| 0436 | Rendimientos negativos del año contra el saldo positivo 0424 (tope del 25 %) |
| 0439 a 0442 | Pérdidas patrimoniales pendientes de 2021, 2022, 2023 y 2024 |
| 0446 | Pérdidas del año contra los rendimientos de la 0429 (tope del 25 %) |
| 0460 | Base imponible del ahorro |
Estos números son los del modelo de la Renta 2025 (Orden HAC/277/2026). El modelo del año que viene puede cambiarlos, y los comprobaremos cuando se publique.
Un ejemplo de dos años, con números
Imagina que en 2025 vendes con pérdida y en 2026 con ganancia. Para ver solo el mecanismo, no hay retenciones ni otras rentas, y los números son inventados.
Año 1 (2025): pierdes más de lo que ganas
| Concepto | Casilla | Importe |
|---|---|---|
| Ganancias de las ventas con ganancia | 0422 | 1.000 € |
| Pérdidas de las ventas con pérdida | 0423 | 4.000 € |
| Saldo negativo del año (1.000 − 4.000) | 0425 | −3.000 € |
| Dividendos e intereses del año | 0429 | 800 € |
| Se compensa el 25 % de 800 € | 0446 | −200 € |
| Base imponible del ahorro (800 − 200) | 0460 | 600 € |
Cuota: 600 × 19 % = 114 €. Quedan 2.800 € de pérdida pendiente (3.000 − 200), que puedes usar en 2026, 2027, 2028 y 2029.
Año 2 (2026): ganas, y usas la pérdida pendiente
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Ganancias del año | 7.000 € |
| Pérdidas del año | −1.000 € |
| Saldo positivo del año | 6.000 € |
| Pérdida pendiente de 2025, usada entera | −2.800 € |
| Dividendos e intereses del año | 500 € |
| Base imponible del ahorro (6.000 − 2.800 + 500) | 3.700 € |
| Caso | Base | Cuenta | Cuota |
|---|---|---|---|
| Con la pérdida de 2025 | 3.700 € | 3.700 × 19 % | 703 € |
| Sin compensarla | 6.500 € | 6.000 × 19 % + 500 × 21 % | 1.245 € |
| Diferencia | 542 € |
Este ejemplo es una simplificación: sin mínimo personal y familiar, retenciones ni otras rentas. La cuota real de tu declaración depende de todo eso. La escala es la misma para 2025 y 2026; la explicamos en Escala del ahorro 2026.
La línea de tiempo de una pérdida
Una pérdida que generas en un año se puede usar en los cuatro años siguientes. Con la pérdida de 2025 del ejemplo:
- 2025 Generas el saldo negativo y lo declaras en la campaña de 2026.
- 2026 Primer año en el que puedes restarlo de tus ganancias.
- 2027 Segundo año. Lo que no uses sigue pendiente.
- 2028 Tercer año.
- 2029 Último año. Lo que quede sin usar ya no se podrá compensar.
Hacienda solo deja restar una pérdida en los años siguientes si presentaste la declaración del año en que la tuviste, aunque no estuvieras obligado (consultas vinculantes V0812-14 y V3725-16). Si no la presentaste, puedes presentarla ahora, fuera de plazo: si no estabas obligado, sin recargo ni multa. Si ya declaraste los años siguientes sin restarla, puedes pedir que se rectifiquen.
La excepción: la regla de los 2 meses
No todas las pérdidas restan en el año de la venta. Si vendes con pérdida y compras acciones de la misma empresa en los dos meses anteriores o posteriores, y esas acciones siguen en tu cartera, la pérdida no se integra ese año (art. 33.5 f).
La pérdida se declara en su año, marcando en Renta WEB que hay recompra, y resta a medida que vendas las acciones recompradas. Lo explicamos con ejemplos en la regla de los 2 meses.
Errores frecuentes al compensar
- Compensar más del 25 % de los dividendos e intereses.
- Dejar caducar pérdidas. Pasados los cuatro años, lo que no hayas usado ya no se puede compensar.
- No llevar la cuenta por años. Cada año tiene su casilla y su plazo.
- Contar una pérdida con recompra como si restara este año.
- Mirar solo un bróker. Las ganancias y pérdidas del año son las de todas tus cuentas juntas.
Qué hace Mofetax y qué te toca a ti
Mofetax calcula tus ventas con FIFO en euros, suma las ganancias y pérdidas del año, resta del saldo negativo hasta el 25 % de tus dividendos e intereses y te dice cuánto queda pendiente. También deja fuera las pérdidas que se aplazan por la regla de los 2 meses.
Las pérdidas de años anteriores todavía no las resta Mofetax por ti: tienes que anotarlas en la casilla de cada año en Renta WEB. Por eso conviene guardar el importe que te queda al cerrar cada declaración.
Fuentes
- Ley 35/2006 del IRPF, texto consolidado: arts. 33.5 f), 46 y 49 (BOE).
- Orden HAC/277/2026, de 25 de marzo, que aprueba el modelo de la Renta 2025: casillas 0422 a 0460 (BOE).
- Manual práctico de Renta 2025: caso práctico de integración y compensación (AEAT).
- Ayuda de Renta 2025: base imponible del ahorro (AEAT).
- Manual práctico de Renta 2025: pérdidas que no se computan (regla de los 2 meses) (AEAT).
- Consulta vinculante V3725-16: para compensar un saldo negativo hay que presentar la declaración del año en que se generó (Dirección General de Tributos).
Preguntas frecuentes
¿Cuántos años se pueden compensar las pérdidas de bolsa?
Cuatro años, contados desde el año siguiente al de la pérdida. Si la pierdes en 2025, puedes usarla en 2026, 2027, 2028 y 2029.
¿Puedo restar las pérdidas de acciones de los dividendos?
Sí, pero con un límite: hasta el 25 % de tus dividendos e intereses del mismo año. Lo que sobre se arrastra a los cuatro años siguientes.
¿Qué casillas se usan para compensar pérdidas en la renta?
En la Renta 2025, las casillas 0422 a 0425 para el saldo del año, la 0446 para restar pérdidas de los rendimientos, la 0439 a la 0442 para las pérdidas pendientes de 2021 a 2024 y la 0460 para la base imponible del ahorro.
¿Se compensan antes las pérdidas de este año o las de años anteriores?
Primero se resuelve todo lo del propio año. Después se aplican las pendientes de años anteriores, y entre ellas conviene usar primero la más antigua para que ninguna caduque.
¿Qué pasa si vendo con pérdida y recompro las mismas acciones?
Si compras acciones de la misma empresa en los dos meses anteriores o posteriores y siguen en tu cartera, la pérdida no resta ese año: se integra cuando vendas las recompradas.
¿Las pérdidas de acciones compensan los intereses de una cuenta remunerada?
Sí, con el mismo límite del 25 %. Los intereses son rendimientos del capital mobiliario y van a la base del ahorro junto con los dividendos.
¿Se pueden compensar las pérdidas con el sueldo?
No. El sueldo va a la base general, y las pérdidas de transmisiones solo compensan rentas de la base del ahorro.
Mofetax no es un asesor fiscal. Te enseñamos de dónde sale cada número para que puedas comprobarlo; si tu caso es complicado, consúltalo con un profesional.
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