La regla de los 2 meses
que puede anular tus pérdidas
Vendiste con pérdida para reducir lo que pagas a Hacienda. Pero si recompraste el mismo valor demasiado pronto, esa pérdida puede no servirte de nada. Te explicamos exactamente cómo funciona esta regla y cómo evitar caer en ella sin querer.
Qué es la regla de los 2 meses
Formalmente se llama regla de no integración de pérdidas patrimoniales (art. 33.5.b de la Ley del IRPF). Su objetivo es evitar que un inversor venda con pérdida solo para «generar» una deducción fiscal, sin tener realmente intención de deshacerse del activo.
La norma dice así: si vendes un valor con pérdida y recompras el mismo valor (o uno homogéneo) dentro de los dos meses siguientes — o de los 12 meses anteriores o posteriores si se trata de valores no cotizados — esa pérdida no se puede deducir en tu declaración. Ni ese año, ni en años futuros. Fiscalmente, es como si no hubiera existido.
Cómo funciona en la práctica
Un ejemplo numérico
| Fecha | Operación |
|---|---|
| 10 de marzo | Vendes 100 acciones de la Empresa X con una pérdida de 800 €. |
| 20 de abril | Recompras 100 acciones de la Empresa X (han bajado más y te parece buen momento). |
| Resultado | Han pasado 41 días entre la venta y la recompra — menos de 2 meses. Los 800 € de pérdida quedan anulados a efectos fiscales. No reducen tu factura con Hacienda este año, ni podrás arrastrarlos a años futuros. |
Si hubieras esperado hasta el 11 de mayo o después para recomprar (más de 2 meses desde la venta), la pérdida sí habría sido deducible con normalidad.
No todos los plazos son iguales
¿2 meses o 12 meses?
Valores cotizados
Acciones y participaciones que cotizan en un mercado organizado (bolsa, ETFs, la mayoría de brokers). El plazo de «cuarentena» es de 2 meses antes y después de la venta.
Valores no cotizados
Participaciones en empresas no cotizadas, fondos privados, etc. Aquí el plazo se amplía a 12 meses antes y después de la venta.
Criptomonedas
Hacienda aplica el mismo criterio de fondo (evitar pérdidas artificiales) también a criptoactivos, aunque la interpretación exacta genera más debate técnico. Lo prudente es aplicar el mismo margen de 2 meses.
«Valor homogéneo»
No hace falta recomprar exactamente el mismo ISIN. Recomprar un fondo o ETF que replica el mismo índice puede considerarse «valor homogéneo» y también activar la regla.
Los errores más habituales
1. Recomprar por rebote emocional. Vendes con pérdida, el valor sigue bajando y «aprovechas» para comprar más barato apenas unas semanas después. Sin darte cuenta, acabas de anular la deducción que buscabas.
2. Aportaciones periódicas automáticas. Si tienes un plan de inversión periódica en un ETF y en algún momento vendes parte con pérdida, tu propia aportación automática del mes siguiente puede activar la regla sin que lo hayas planeado.
3. Pensar que solo cuenta la recompra posterior. El plazo también cuenta hacia atrás: si compraste el mismo valor en los 2 meses anteriores a la venta con pérdida, también se aplica la regla.
Detecta la regla de los 2 meses automáticamente
Con Mofetax no tienes que llevar la cuenta a mano: al importar tus operaciones, la herramienta detecta qué pérdidas están afectadas por la regla de los 2 meses y las separa claramente de las que sí puedes deducir.
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¿La pérdida se pierde para siempre o se puede recuperar más adelante?
Se pierde de forma definitiva mientras siga afectada por la regla. No se traslada a años futuros como sí ocurre con las pérdidas normales (que se pueden compensar hasta 4 años).
¿Se aplica si compro con otro broker distinto?
Sí. La regla mira el valor comprado y vendido, no el broker utilizado. Si vendes en Revolut y recompras el mismo valor en Interactive Brokers dentro del plazo, la regla se activa igual.
¿Qué pasa si solo recompro una parte de lo que vendí?
La regla se aplica de forma proporcional a la cantidad recomprada dentro del plazo, no a la totalidad de la venta.